Circulating Supply là gì? Nguồn cung lưu hành luôn là chủ đề được quan tâm hàng đầu trong thị trường crypto. Đây là yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị, vốn hóa và khả năng thanh khoản của một đồng coin. Các nền tảng như CoinGecko và CoinMarketCap cung cấp dữ liệu nguồn cung uy tín, giúp nhà đầu tư theo dõi biến động thị trường. Tuy nhiên, chỉ số này liệu có nhược điểm nào không? Cùng BlogTrading khám phá chi tiết về Circulating Supply để hiểu rõ vai trò và giới hạn của nó trong đầu tư crypto nhé.
Circulating Supply là gì?
Circulating supply là tổng số lượng coin hoặc token đang được lưu hành và có sẵn để giao dịch trên các sàn. Đây là số lượng coin mà người dùng có thể mua, bán hoặc trao đổi trên thị trường và nó đóng vai trò quan trọng trong việc xác định giá trị và tính thanh khoản của một đồng tiền điện tử.
Nguồn cung lưu thông sẽ bao gồm các coin/token thuộc quyền sở hữu như sau:
- Các sàn giao dịch: Đây là những coin được lưu trữ trên các nền tảng giao dịch và có thể được người dùng mua bán.
- Người dùng tiền điện tử: Các cá nhân hoặc tổ chức sở hữu coin đang lưu hành và có thể giao dịch tự do.
- Các công ty và dự án: Những coin đang được giữ bởi các công ty hoặc dự án, có thể được phát hành theo từng đợt hoặc theo các chiến lược khác nhau.
Một số coin có thể bị khóa trong ví cá nhân hoặc hợp đồng thông minh, nhưng chúng vẫn được tính vào circulating supply vì chúng có thể được giải phóng và quay lại thị trường bất cứ lúc nào. Điều này có thể ảnh hưởng đến cung cầu và giá trị của đồng coin trong tương lai.
Phân biệt Circulating Supply, Total Supply và Max Supply
Trên thị trường tiền mã hoá hiện nay, nguồn cung được chia thành 3 loại chính mà chúng ta cần chú ý như sau:
- Circulating Supply hay cung lưu thông): Chỉ số lượng token/coin đang lưu hành ở thị trường.
- Total Supply hay tổng cung: Chỉ số lượng token/coin trong tương lai gần sẽ được hoặc đã phát hành.
- Max Supply hay cung tối đa: Chỉ tổng số lượng token/coin đang được lưu hành, bị burn out hay vẫn chưa lưu hành khi ở giai đoạn dự án đang tồn tại cũng như phát triển.
Dưới đây là bảng so sánh giữa Circulating Supply, Total Supply và Max Supply giúp bạn dễ dàng nắm bắt các điểm khác biệt:
| Đặc điểm | Circulating Supply (Nguồn cung lưu thông) | Total Supply (Tổng cung) | Max Supply (Nguồn cung tối đa) |
| Định nghĩa | Số lượng coin/token đang lưu hành | Tổng số coin/token đã tạo ra | Số lượng tối đa coin/token có thể tạo ra |
| Khả dụng | Có sẵn để giao dịch | Bao gồm cả coin/token bị khóa hoặc không khả dụng | Không bao giờ vượt quá con số này |
| Ảnh hưởng đến thị trường | Ảnh hưởng trực tiếp đến giá và tính thanh khoản | Ít ảnh hưởng hơn | Chỉ là giới hạn tối đa, không ảnh hưởng trực tiếp |
| Tác động | Đánh giá mức độ thanh khoản và giá trị của tài sản | Cung cấp cái nhìn tổng quan về số lượng coin/token đã phát hành | Đánh giá tiềm năng pha loãng và tính khan hiếm lâu dài |
Nguyên nhân tạo nên sự quan trọng của Circulating Supply là gì?
Circulating supply giữ vai trò vô cùng quan trọng đối với việc hỗ trợ nhà đầu tư cũng như những ai quan tâm đến tiền mã hoá có thể hiểu chi tiết hơn về thực tế giá trị cũng tiềm năng của một loại crypto.
Circulating supply cũng được dùng cho mục đích tính toán vốn hoá trên thị trường (market capitalization) đối với một loại tiền mã hoá, nguồn vốn hoá trên thị trường là một chỉ số rất quan trọng trong việc xác định về quy mô dự án tiền mã hoá. Chẳng hạn như Bitcoin hiện tại có vốn hoá lớn nhất trên thị trường, nối theo sau đó là Ethereum.
Sự tương quan giữa các giá trị của vốn hoá thị trường cũng như cung lưu thông đối với một đồng tiền được biểu hiện và thực hiện tính toán bằng công thức sau: Giá trị vốn hóa trên thị trường = Circulating Supply × Giá của coin ở hiện tại.
Một loại tiền mã hoá khi có circulating supply lớn thì khả năng nguồn vốn hoá của thị trường sẽ cao hơn, kể cả thời điểm mà giá của coin có thấp hơn so với một số tiền mã hoá khác có cung lưu hành thấp hơn nhưng lại có giá của mỗi coin cao hơn.
Circulating supply lớn sẽ thu huý những nhà đầu tư cũng như hỗ trợ ngăn chặn những hoạt động có mục đích đầu cơ, gia tăng khả năng tin cậy đối với loại tiền đó. Bên cạnh đó, nó còn hỗ trợ so sánh cũng như đánh giá về tiềm năng về mức tăng trưởng giữa những đồng coin không giống nhau, giúp nhà đầu tư đi đến quyết định đầu tư đúng đắn.
Bên cạnh đó, sự khác biệt của circulating supply có khả năng sẽ tác động trực tiếp lên giá cả của loại tiền mã hoá đó.
Các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến Circulating Supply
Circulating Supply của một đồng coin không cố định mà có thể thay đổi theo thời gian do nhiều yếu tố như sau:
Mining
Mining là quá trình dùng nguồn lực của máy tính với mục đích tìm ra đáp án cho những bài toán khó của hệ thống blockchain. Sau khi quá trình khai thác được hoàn thành và miner đã thành công đóng blockchain sẽ nhận được phần thưởng là tiền điện tử. Những thợ đào Bitcoin là một trong các nhân tố hỗ trợ bảo toàn cho tính đồng thuận, để công bằng họ sẽ đóng góp về sức mạnh máy tính, thời gian cũng như công sức cho quá trình này.
Halving
Bitcoin halving là một hoạt động mà ở đó phần thưởng của những thợ đào sẽ giảm đi một nửa, việc này có nghĩa là sau cột mốc sự kiện trên, số lượng coin đem ra trên thị trường sẽ bị giảm đi đồng thời nhu cầu được sở hữu coin sẽ tăng lên. Qua đó có thể thấy giá tăng lên là hiển nhiên, ví dụ những đợt halving lớn như các đợt halving BTC.
Tính đến thời điểm hiện tại, đồng coin trên đã diễn ra 4 lần halving và phần thương từ 50 đã giảm về 3,125 BTC kể từ lần đầu vào năm 2009. Ngay sau mỗi đợt halving, giá của BTC thường xuất hiện biến động nhẹ, lần gần đây nhất là 19/04/2024, ngay sau đợt Halving Bitcoin đã đột ngột đảo chiều trong ngày 19/04/2024, giảm từ 71,670 USD giảm xuống 65,000 USD.
Mint & Burn
Mint & Burn chính là 2 cơ chế được những dự án dùng thường xuyên trong hoạt động phục vụ với mục đích cụ thể. Thường thị việc đúc hay burt một token/coin cụ thể sẽ làm nguồn cung lưu thông và từ đó tác động lên giá. Khi đúc một số lượng token/coin cụ thể để đưa ra thị trường, qua đó mà nguồn cung lại tăng lên, đối với thời điểm burn out, một khối lượng token/coin sẽ đưa ra khỏi thị trường qua đó giá sẽ tăng nhẹ hoặc cũng có thể duy trì lượng cầu.
Mất coin
Ước tính khoảng 4 triệu BTC đã bị mất vĩnh viễn, chủ yếu do người dùng mất quyền truy cập vào ví của mình. Điều này làm giảm Circulating Supply thực tế của Bitcoin, vì những coin này không thể được giao dịch hoặc sử dụng trong bất kỳ giao dịch nào nữa.
Mặc dù những coin bị mất này vẫn được tính vào tổng cung, nhưng chúng không còn có thể ảnh hưởng đến thị trường. Do đó, khi lượng BTC mất đi, Circulating Supply thực tế sẽ thấp hơn so với con số tổng cung hiện tại. Điều này có thể dẫn đến tình trạng khan hiếm và tác động tích cực đến giá trị của Bitcoin, nếu nhu cầu duy trì ở mức cao.
Ảnh hưởng của Circulating Supply đến giá trị tiền điện tử
Circulating supply có thể tác động trực tiếp đến giá trị của một đồng tiền điện tử. Như trong bất kỳ thị trường nào khác, giá cả trong thị trường tiền điện tử chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi quy luật cung và cầu.
- Nếu circulating supply tăng lên mà nhu cầu không thay đổi, giá trị của đồng coin có thể giảm. Điều này xảy ra do lượng coin trên thị trường gia tăng trong khi nhu cầu mua không đủ mạnh để hấp thụ chúng.
- Nếu circulating supply giảm hoặc nhu cầu tăng, giá trị của đồng coin sẽ có xu hướng tăng. Khi số lượng coin giảm hoặc nhu cầu mua vào cao, giá trị của đồng coin sẽ được đẩy lên.
Circulating supply có vai trò quan trọng trong việc xác định độ khan hiếm của một đồng tiền điện tử. Khi một đồng coin có circulating supply thấp, nó sẽ trở nên khan hiếm hơn và điều này có thể khiến giá trị tăng nếu nhu cầu sở hữu nó lớn.
Ví dụ điển hình: Bitcoin có tổng cung cố định là 21 triệu BTC. Chính tính khan hiếm này là yếu tố quan trọng tạo nên giá trị cao của Bitcoin.
Các yếu tố tác động đến circulating supply:
- Phát hành mới: Khi các đồng coin mới được đưa vào lưu thông qua việc khai thác (mining), circulating supply sẽ tăng lên, điều này có thể tạo áp lực làm giảm giá nếu cầu không tăng tương ứng.
- Đốt coin: Một số dự án lựa chọn phương thức đốt coin để giảm circulating supply. Điều này giúp tăng giá trị cho các đồng coin còn lại trên thị trường. Ví dụ, Binance thực hiện việc đốt BNB để giảm lượng cung lưu hành, qua đó duy trì hoặc nâng cao giá trị của BNB.
Ngoài các yếu tố trên, sự thay đổi trong circulating supply còn có thể tác động đến tâm lý của nhà đầu tư. Thông tin về việc phát hành thêm coin hoặc đốt coin thường tạo ra sự biến động lớn về giá, bởi các nhà đầu tư sẽ có những phản ứng khác nhau đối với các chiến lược này.
Áp dụng Circulating Supply trong đầu tư crypto
Việc hiểu rõ Circulating Supply là chìa khóa giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt trong thị trường tiền điện tử đầy biến động. Bằng cách theo dõi và phân tích cung lưu thông, bạn có thể nhận diện những cơ hội tiềm năng và tránh những rủi ro không đáng có. Đừng bỏ lỡ cơ hội tối ưu hóa chiến lược đầu tư của bạn mà hãy bắt đầu áp dụng kiến thức về Circulating Supply ngay hôm nay để nâng cao hiệu quả giao dịch.
Áp dụng đối với nhà đầu tư
- Đánh giá mức giá trị của đồng tiền: Dùng Circulating Supply nhằm tính toán nguồn vốn hoá trên thị trường cũng như đánh giá về giá trị thực sự đối với một đồng tiền mã hoá.
- Quản lý vấn đề rủi ro: Phân tích cung lưu hành nhằm đưa ra những quyết định đầu tư thông minh, hạn chế rủi ro đến từ việc giá biến động cùng tính thanh khoản thấp.
- Theo dõi chiều xu hướng: Quan sát sự thay đổi của Circulating Supply nhằm dự đoán về chiều của xu hướng giá đồng thời đề xuất kế hoạch để đầu tư cho thích hợp.
Áp dụng đối với dự án
- Quản lý phát hành coin/token: Quản lý để phát hành token/coin: Nhằm đảm bảo được số lượng token/coin sẽ phát hành một cách thích hợp cho nhu cầu trên thị trường cũng như mục tiêu dự án.
- Gia tăng tính thanh khoản: Đề xuất những chiến lược thích hợp nhằm tăng cường khả năng thanh khoản cho token/coin, hỗ trợ duy trì mức giá ổn định.
- Tương tác cùng cộng đồng: Cung cấp dữ liệu minh bạch liên quan đến Circulating Supply nhằm gây dựng niềm tin cũng như thu hút sự chú ý từ cộng đồng của nhà đầu tư.
Câu hỏi thường gặp về Circulating Supply
Có phải là dấu hiệu tốt nếu Circulating Supply cao?
Với nguồn cung lưu thông ở mức cao thì đồng nghĩa sẽ có mức thanh khoản lớn. Nhưng nguồn cung co sẽ thường chống lại tài sản sẽ tăng giá. Nếu coin hay token càng nhiều thì giá trị mà chúng có sẽ càng thấp cũng như ngược lại.
So sánh giữa nguồn cung với tổng cung lưu thông?
Tổng cung nhắc đến toàn bộ token hay coin ở một dự án tiền mã hoá có thể tồn tại. Nhìn theo một hướng khác thì mức nguồn cung lưu thông chỉ đề cập đến các đồng token/coin đang lưu hành. Chẳng hạn, Bitcoin với nguồn tổng cung hiện tại là 21 triệu nhưng không đồng nghĩa là toàn bộ nó đều được thực hiện khai thác (nghĩa là đang lưu hành).
Việc gì sẽ diễn ra khi Circulating Supply chạm đến nguồn cung tối đa?
Nếu nguồn lưu thông chạm mức nguồn cung đạt tối đa, nó đồng nghĩa là toàn bộ những đồng tiền đang và đã khai thác, lưu hành ở thị trường. Việc này chứng minh không bao giờ có loại coin nào được phát hành, từ đó tạo nên sự khan hiếm cũng như làm cho giá của tài sản được tăng lên.
Kết luận
Để đưa ra quyết định đầu tư chính xác trong thị trường tiền điện tử, nhà đầu tư cần chú trọng đến Circulating Supply là gì và các yếu tố liên quan như Total Supply và Max Supply. Việc hiểu rõ cách các yếu tố này tác động đến Market Cap sẽ giúp bạn đánh giá đúng giá trị thực của một đồng coin/token. Thay vì chỉ chú ý đến giá, hãy phân tích toàn diện Circulating Supply và Market Cap để nắm bắt cơ hội đầu tư hiệu quả trong thế giới crypto đầy tiềm năng và biến động.
